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基金知识普及2

发布时间: 2018/12

1、什么是定期折算

定期折算是指根据基金合同中约定的频率,对某一类或几类份额净值进行重新调整的行为。分级基金可以约定份额折算,一般来说是将预期风险、收益较低的子份额期末的约定应得收益(即该子份额参考份额净值超出 1 元部分), 折算为母基金份额分配给该子份额持有人。由于每份母基金由两类子份额按固定比例构成,因此,当预期风险、收益较低的子份额进行定期折算时,母基金也相应进行定期折算。

2、什么是不定期折算

不定期折算也称到点折算,是指分级基金可以设置上阈值或下阈值折算机制,当某类份额参考净值达到一定阈值时,进行份额折算。一般来说,当预期风险、收益较高的子份额参考净值或母基金份额净值达到规定阈值时,基金管理人于基金份额折算基准日将各类份额净值调整为 1 元,各自份额数按相应比例增减。

3、分级基金的配对转换是什么

配对转换是指分级基金的母基金份额与两类子份额之间按基金合同约定的转换规则进行转换的行为,包括份额分拆和份额合并。投资者可以通过办理配对转换而获取符合自身偏好的一类份额。对于具有配对转换机制的分级基金,份额分拆是指每(M+N)份母基金份额的场内份额按照配比规则,申请配对转换成 M 份预期风险、收益较低的子份额与 N 份预期风险、收益较高的子份额的行为;相反,份额合并是指每 M 份预期风险、收益较低的子份额与 N份预期风险、收益较高的子份额申请配对转换成(M+N)份母基金份额的场内份额的行为。

4、什么是 QFII

合格境外机构投资者(QFII)是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。在投资过程中,QFII 需要获得国家外汇管理局批准的投资额度,方可投资中国内地上市的股票及债券,所有境外资金的汇入汇出都会受到密切监察。

5、什么是 RQFII

人民币合格境外机构投资者(RQFII)是指符合《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》的规定,经中国证监会批准,并取得国家外汇管理局额度批准,运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人。RQFII 主要包括境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司,或者注册地及主要经营地在香港地区的金融机构,并且在香港证券监管部门取得资产管理业务资格,已经开展资产管理业务。人民币合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。

6、什么是基金的认购

基金认购是指在基金募集期购买基金份额的行为。认购费率通常比申购费率低,购买的基金份额需要等封闭期结束后才能赎回。认购的申请提交成功后,除非基金合同另有规定,否则无法撤销。认购款项在募集期内会产生利息,除非基金合同另有规定,一般情况下折算为基金份额归持有人所有。

7、什么是基金的申购

投资者在开放式基金合同生效后,申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。基金申购采取“金额申购”、“未知价”原则。投资者申购基金份额时,申购金额需达到基金合同约定的最小申购金额,申购价格以申购日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。申购时需要缴纳一定的申购费用,不同类型的基金申购费用不同,通常股票型基金最高,货币型基金无申购费用。

8、什么是基金的赎回

基金的赎回是指在基金存续期间,基金份额持有人按基金合同规定的条件要求基金管理人购回基金份额的行为。多数基金赎回时需要缴纳一定的赎回费,赎回费用和基金类型以及投资者持有期的长短有关。

9、什么是基金的开放日和定期开放日

开放日是指根据基金合同约定,并在招募说明书中载明的办理基金的开户、申购、赎回、销户、挂失、过户等一系列业务的日期。基金的开放日通常为证券交易所的开市日,不包含法定节假日与周末。境内投资的基金的开放日一般为沪、深两市交易所的开市日,QDII 基金的开放日一般为所投资国家的证券交易所与沪、深两市交易所的共同开市日。定期开放是目前基金的一种运作模式,在该运作模式下,基金开放期可以办理申购和赎回等业务。定期开放日是指自每个封闭期或运作周期结束之后第一个工作日起(含该日)至该开放期结束的日期。

10、什么是比例配售

比例配售是指对投资者认购的金额按照一定比例进行部分成交的行为。在基金募集期(或集中申购期),如果规定了基金规模上限,而发售总规模超过规定上限时,管理人可以按照投资者提交的申请金额按比例确认基金份额,即发生比例配售。比例配售遵循公平原则,按投资者提交的申请金额按比例确认基金份额,未确认的款项将依法退还给投资者。